Una de las preguntas centrales en la planificación de la jubilación es engañosamente simple: ¿cuánto dinero necesitaré para jubilarme?

No existe una cifra universal de ahorro para la jubilación que funcione para todos los hogares. Un objetivo como 1 millón de dólares puede significar cosas muy diferentes según los costos de vivienda, los gastos de salud, los impuestos, los beneficios del Seguro Social, el estilo de vida deseado, la edad de jubilación, los rendimientos de inversión y la longevidad.

Un enfoque más útil es construir una estimación de ingresos de jubilación a partir de los gastos esperados y las fuentes de ingresos disponibles, y luego evaluar si su cartera de inversión puede razonablemente cubrir la brecha.

Comience por sus gastos de jubilación esperados

La base de la planificación de la jubilación es una estimación de cuánto espera gastar después de dejar la fuerza laboral.

En lugar de asumir que los gastos disminuirán automáticamente, divida su gasto actual en categorías y determine qué costos probablemente cambiarán.

Costos de vivienda

La vivienda puede representar una parte sustancial del gasto en la jubilación.

Si se espera que una hipoteca esté completamente pagada antes de la jubilación, los gastos mensuales pueden disminuir. Sin embargo, los propietarios de vivienda aún deben tener en cuenta:

  • Los impuestos a la propiedad
  • El seguro de vivienda
  • El mantenimiento y las reparaciones
  • Los servicios públicos
  • Las cuotas de la asociación de propietarios (HOA)
  • Los reemplazos importantes

Los inquilinos deben tener en cuenta la posibilidad de que el costo del alquiler cambie a lo largo de un período de jubilación largo.

Gastos de salud

La atención médica merece una atención separada porque Medicare no elimina todo el gasto médico.

Los jubilados aún pueden enfrentar primas de Medicare, deducibles, coseguro, costos de recetas, cobertura complementaria, gastos dentales y de la vista, y costos de cuidado a largo plazo.

El gasto en salud también puede variar significativamente de un hogar a otro, lo que dificulta estimarlo usando un único porcentaje del ingreso previo a la jubilación.

Gasto en estilo de vida

El gasto en la jubilación puede cambiar con el tiempo.

Algunos jubilados gastan más durante los primeros años de jubilación en viajes, pasatiempos, entretenimiento y otras actividades. El gasto puede cambiar más adelante a medida que evolucionan los patrones de estilo de vida.

Por lo tanto, crear estimaciones separadas para la jubilación temprana, media y tardía puede proporcionar un marco de planificación más realista que asumir que los gastos permanecen constantes.

Tenga en cuenta el Seguro Social y otros ingresos de jubilación

Las cuentas de inversión son solo una parte de un plan de ingresos de jubilación.

Las posibles fuentes de ingresos pueden incluir:

  • Beneficios del Seguro Social
  • Ingresos de pensión
  • Distribuciones del 401(k)
  • Retiros de una IRA tradicional
  • Distribuciones de una Roth IRA
  • Activos en cuentas de corretaje sujetas a impuestos
  • Ingresos por alquiler
  • Ingresos de anualidades
  • Empleo de medio tiempo

La cantidad que su cartera de inversión necesita proporcionar depende en gran medida de cuánto ingreso confiable provenga de otras fuentes.

Por ejemplo, un hogar que espera 40,000 dólares al año del Seguro Social y necesita 70,000 dólares en gasto anual de jubilación tiene un requisito de cartera sustancialmente diferente al de un hogar que necesita los 70,000 dólares completos de sus inversiones.

La regla del 25x y las tasas de retiro

La regla del 25 es un atajo comúnmente utilizado en la planificación de la jubilación, basado en dividir los retiros anuales deseados de la cartera entre el 4%.

Por ejemplo:

60,000 dólares ÷ 0.04 = 1.5 millones de dólares

El cálculo produce un objetivo de cartera de 1.5 millones de dólares.

Sin embargo, la regla del 25x no debe tratarse como una garantía de que 1.5 millones de dólares financiarán de forma segura toda jubilación de 30 años.

Las investigaciones históricas sobre tasas de retiro han examinado diferentes asignaciones de activos, períodos de mercado, patrones de retiro, supuestos de inflación y duraciones de jubilación. Los resultados varían según la metodología y los supuestos utilizados.

Una tasa de retiro fija del 4% tampoco tiene en cuenta automáticamente los impuestos, las comisiones de inversión, las necesidades de gasto cambiantes, el momento de solicitar el Seguro Social, los gastos de salud o una jubilación que dure más de 30 años.

Por estas razones, la cifra del 4% se entiende mejor como un punto de partida para el análisis de escenarios en lugar de una regla universal de jubilación.

Inflación y poder adquisitivo

La inflación puede cambiar significativamente los requisitos de ingresos de jubilación.

Suponga que un hogar gasta 60,000 dólares al año hoy. Si los precios suben durante las siguientes décadas, ese mismo estilo de vida podría requerir un ingreso anual sustancialmente mayor.

Por eso, la planificación de la jubilación debe distinguir entre:

  • Los dólares de hoy
  • Los dólares nominales futuros
  • La inflación esperada
  • Los rendimientos de inversión
  • La duración de la jubilación

Un plan de jubilación basado enteramente en el gasto actual sin ajustarse al poder adquisitivo futuro puede subestimar materialmente la cantidad de dinero requerida.

Los impuestos pueden cambiar su requisito de ingresos de jubilación

La cantidad que un hogar necesita gastar no es necesariamente la misma que la cantidad que necesita retirar de las cuentas de inversión.

Por ejemplo, las distribuciones de muchos 401(k) tradicionales e IRA tradicionales generalmente se incluyen en el ingreso imponible.

Las distribuciones calificadas de una Roth IRA generalmente reciben un tratamiento fiscal diferente, mientras que las cuentas de corretaje sujetas a impuestos pueden generar ganancias de capital, dividendos e ingresos por intereses.

Esto crea una distinción importante entre el ingreso bruto de jubilación y el gasto neto de jubilación.

En lugar de simplemente apuntar a 60,000 dólares en retiros anuales, los jubilados deben estimar cuánto ingreso bruto se requiere después de tener en cuenta los impuestos federales y estatales, los tipos de cuenta y otras fuentes de ingresos.

Asignación de activos durante la jubilación

La jubilación no significa necesariamente mover toda una cartera a efectivo o eliminar las acciones.

Una cartera puede necesitar sostener retiros durante varias décadas, lo que significa que el riesgo de inflación y de longevidad siguen siendo consideraciones importantes.

Las carteras de jubilación pueden incluir combinaciones de:

  • Acciones estadounidenses
  • Acciones internacionales
  • Fondos de bonos
  • Valores del Tesoro
  • Certificados de depósito
  • Fondos del mercado monetario
  • Cuentas de ahorro de alto rendimiento
  • Reservas de efectivo

La asignación adecuada depende de factores como la edad de jubilación, la tolerancia al riesgo, los requisitos de gasto, otras fuentes de ingresos y la duración esperada de la jubilación.

Una cartera demasiado conservadora puede enfrentar un mayor riesgo de inflación, mientras que una asignación demasiado agresiva puede exponer a un jubilado a pérdidas sustanciales durante los períodos en que ya se están realizando retiros.

Riesgo de secuencia de rendimientos

Uno de los riesgos más importantes durante la jubilación temprana es el riesgo de secuencia de rendimientos.

Dos inversores pueden experimentar el mismo rendimiento promedio de inversión durante un largo período, pero tener resultados muy diferentes dependiendo de cuándo ocurren los rendimientos de mercado fuertes y débiles.

Una caída importante del mercado poco después de la jubilación puede ser particularmente difícil si el inversor continúa retirando dinero de una cartera en declive.

Los jubilados pueden considerar mantener una reserva de liquidez adecuada y utilizar estrategias de retiro flexibles para reducir la necesidad de vender inversiones volátiles durante caídas severas del mercado.

Cómo calcular un objetivo de ahorro para la jubilación

1. Estime el gasto anual de jubilación

Elabore un presupuesto detallado utilizando los gastos actuales como punto de partida.

Separe los costos esenciales, como vivienda, alimentación, seguros y atención médica, del gasto discrecional, como viajes y entretenimiento.

2. Estime otros ingresos de jubilación

Calcule el Seguro Social esperado, las pensiones, los ingresos por alquiler y otras fuentes recurrentes.

Para el Seguro Social, revise su estimación de beneficios personal en lugar de depender de un porcentaje genérico del ingreso previo a la jubilación.

3. Calcule la brecha de ingresos de la cartera

Reste el ingreso de jubilación recurrente esperado del gasto anual proyectado.

Por ejemplo:

80,000 dólares de gasto − 35,000 dólares del Seguro Social = 45,000 dólares de requisito anual de la cartera

El monto resultante proporciona un punto de partida para evaluar la cartera de inversión requerida.

4. Aplique un escenario de tasa de retiro

Puede usar la regla del 25x como un escenario inicial:

45,000 dólares × 25 = 1.125 millones de dólares

En lugar de tratar esto como un objetivo definitivo, pruebe múltiples tasas de retiro y supuestos.

5. Modele los impuestos y la inflación

Ejecute escenarios utilizando diferentes tasas de inflación, rendimientos de inversión, supuestos fiscales, gastos de salud y duraciones de jubilación.

Una calculadora de jubilación o un modelo de planificación financiera puede ayudar a ilustrar cómo estas variables afectan la cartera requerida.

6. Revise el plan regularmente

La planificación de la jubilación no es un cálculo único.

Revise periódicamente su tasa de ahorro, asignación de inversión, saldos de cuentas, beneficios esperados del Seguro Social, cobertura de seguro y cronograma de jubilación.

Los cambios importantes en los ingresos, la vivienda, los costos de salud, las condiciones de mercado o el momento de la jubilación pueden requerir que se vuelva a calcular el plan.

Cómo construir ahorros de jubilación antes de jubilarse

Una vez establecido el objetivo, el siguiente paso es determinar cómo cerrar la brecha.

Los vehículos comunes de ahorro para la jubilación incluyen:

  • Planes 401(k) con posible aportación de contrapartida del empleador
  • IRA tradicionales
  • Roth IRA
  • Cuentas de corretaje sujetas a impuestos
  • Cuentas de ahorro para la salud (HSA)
  • Otros planes de jubilación patrocinados por el empleador

Las aportaciones automáticas pueden hacer que la inversión para la jubilación sea más constante. Los empleados también pueden considerar aumentar su tasa de aportación después de aumentos salariales o bonificaciones.

La estrategia de inversión debe reflejar el cronograma de jubilación en lugar de depender exclusivamente del desempeño reciente del mercado.

La planificación de la jubilación es un objetivo en movimiento

No existe un único saldo de cartera que garantice la seguridad financiera durante toda la jubilación.

Un plan de jubilación útil conecta el gasto futuro, el Seguro Social, los impuestos, los rendimientos de inversión, la inflación, los costos de salud, la longevidad, las tasas de retiro y las estructuras de cuentas.

El marco del 25x puede proporcionar un punto de partida sencillo, pero un análisis de jubilación más completo debe probar múltiples supuestos y tener en cuenta las circunstancias financieras reales del hogar.

El objetivo no es simplemente alcanzar una cifra en particular. Es determinar si los recursos proyectados pueden sostener razonablemente el estilo de vida y los gastos que usted espera durante toda la jubilación.

Referencias