Gérer son argent devient plus compliqué à mesure que le revenu, les placements, les impôts, l'assurance et l'épargne-retraite augmentent. Alors que certaines personnes sont à l'aise pour gérer ces décisions de manière autonome, d'autres peuvent bénéficier de collaborer avec un professionnel de la finance capable d'organiser les différents éléments dans un plan financier plus large.
Le terme conseiller financier couvre un large éventail de professionnels et de services. Certains gèrent principalement des portefeuilles de placement, tandis que d'autres offrent une planification complète impliquant la retraite, les impôts, l'assurance, la planification successorale et les flux de trésorerie.
La question importante n'est pas simplement de savoir si un conseiller est utile. C'est de savoir si les services, l'expertise et le coût des conseils professionnels ont du sens pour une situation financière particulière.
Que fait un conseiller financier ?
Un conseiller financier peut aider les clients à prendre des décisions concernant les placements et d'autres domaines des finances personnelles. Les services exacts dépendent des qualifications, de l'enregistrement, du modèle d'affaires du professionnel et de son accord avec le client.
Les conseillers en placement peuvent fournir des recommandations continues sur l'achat, la vente ou la conservation de placements, surveiller les portefeuilles et fournir des services de répartition d'actifs ou de planification financière.
Un planificateur financier plus large peut examiner plusieurs domaines des finances d'un client, notamment :
- L'épargne-retraite
- La répartition des placements
- Les flux de trésorerie et la budgétisation
- L'assurance
- La planification fiscale
- La planification successorale
- La gestion de la dette
- Le financement des études
- La planification d'entreprise et de succession
Tous les conseillers ne fournissent pas l'ensemble de ces services. Une personne qui gère principalement des placements peut ne pas fournir de conseils fiscaux ou successoraux détaillés, tandis qu'un planificateur financier complet peut coordonner avec le comptable et l'avocat d'un client.
Comprendre la portée réelle du mandat est donc essentiel.
Conseiller financier contre conseiller en placement contre courtier
Les professionnels de la finance peuvent opérer sous différents cadres réglementaires.
Un conseiller en placement (investment adviser) fournit généralement des conseils de placement contre rémunération et peut fournir une gestion continue de portefeuille. Les conseillers en placement enregistrés auprès de la SEC sont soumis aux obligations fiduciaires applicables en vertu de l'Investment Advisers Act.
Un courtier (broker) facilite généralement les transactions sur titres et peut également formuler des recommandations de placement. Les courtiers et les conseillers en placement peuvent offrir des services qui se chevauchent, mais leurs structures de rémunération et leurs obligations réglementaires peuvent différer.
Certaines firmes sont enregistrées à la fois comme courtiers-négociants et comme conseillers en placement. Ces firmes sont communément appelées « dual registrants », ce qui signifie que le professionnel peut agir sous différentes capacités selon le service fourni.
Cette distinction compte lors de l'évaluation d'un conseiller. Un titre seul ne vous indique pas comment la personne est rémunérée, quels services elle fournit, ou quelle norme légale s'applique à une recommandation particulière.
Quand des conseils professionnels peuvent être utiles
Il n'existe pas de niveau d'actifs spécifique à partir duquel une personne a automatiquement besoin d'un conseiller financier. Le besoin dépend souvent davantage de la complexité financière que de la taille du portefeuille.
Les conseils professionnels peuvent devenir particulièrement pertinents lorsque plusieurs décisions financières interagissent.
Planification de la retraite
La retraite implique plus que la sélection de placements.
Un plan de retraite peut devoir aborder les taux de cotisation, la sécurité sociale, les pensions, les retraits, les impôts, les coûts de santé et la durée prévue de la retraite.
Une personne approchant de la retraite peut également devoir déterminer comment différents comptes devraient être utilisés pour générer un revenu tout en gérant les impôts.
Un conseiller peut aider à modéliser différents scénarios et à coordonner les décisions de placement avec la stratégie de retraite plus large.
Situations fiscales complexes
Les investisseurs ayant plusieurs sources de revenu, des gains de placement importants, des intérêts commerciaux, des actions restreintes, ou des comptes de retraite importants peuvent rencontrer des décisions fiscales difficiles à gérer de manière autonome.
Un conseiller financier ne remplace pas un professionnel fiscal, mais un conseiller peut coordonner les décisions de placement et de planification avec les considérations fiscales.
Par exemple, le calendrier des gains en capital, des retraits de comptes de retraite, des dons de bienfaisance et des conversions Roth peuvent affecter le portrait fiscal global d'un ménage.
Propriété d'entreprise
Les propriétaires d'entreprise ont souvent des décisions financières qui vont au-delà de leur portefeuille de placement personnel.
Une entreprise peut représenter une part substantielle du patrimoine net d'une personne, soulevant des questions de diversification, de succession d'entreprise, de conception du régime de retraite, de liquidité, et éventuellement de transfert ou de vente de l'entreprise.
Dans ces circonstances, la planification financière peut impliquer une collaboration entre un conseiller, un professionnel fiscal, un avocat et d'autres spécialistes.
Planification successorale et de transfert de patrimoine
Les personnes ayant des actifs importants peuvent également avoir besoin d'aide pour coordonner les placements avec les documents de planification successorale.
Un conseiller peut travailler aux côtés d'un avocat spécialisé en successions pour aider à organiser les désignations de bénéficiaires, les fiducies, les dons de bienfaisance, l'assurance et les comptes de placement.
L'avocat s'occupe des documents et conseils juridiques, tandis que le conseiller financier peut aider à évaluer les implications financières des différentes stratégies.
Situations où un conseiller peut ne pas être nécessaire
Les conseils financiers professionnels ne sont pas automatiquement requis pour chaque investisseur.
Une personne ayant des finances simples, des placements diversifiés à faible coût, des cotisations de retraite constantes, et une volonté d'apprendre peut être à l'aise de gérer son propre portefeuille.
Investor.gov note que les personnes prêtes à faire des recherches sur les placements et à poser des questions pourraient ne pas avoir besoin de conseils de placement, tandis que les personnes disposant de peu de temps ou de moins de connaissances en placement peuvent bénéficier d'une aide professionnelle.
La technologie a également rendu le placement autonome plus accessible. Les investisseurs peuvent acheter des fonds diversifiés, automatiser les cotisations, surveiller les portefeuilles et accéder à des ressources éducatives sans maintenir une relation de conseil continue.
La question est donc de savoir si des conseils professionnels résolvent un problème réel, plutôt que de savoir si avoir un conseiller est intrinsèquement nécessaire.
Comment les conseillers financiers sont rémunérés
Comprendre la rémunération est l'une des parties les plus importantes de l'évaluation d'un conseiller.
Les arrangements courants comprennent :
Frais basés sur les actifs : Le conseiller facture un pourcentage des actifs sous gestion. Par exemple, des frais annuels de 1 % sur un portefeuille de 500 000 $ équivaudraient à environ 5 000 $ par année avant de tenir compte des dépenses liées aux placements.
Frais horaires ou forfaitaires : Le client paie pour un travail de planification ou de consultation spécifique plutôt que pour une gestion de portefeuille continue.
Commissions : Le professionnel reçoit une rémunération associée à certains produits ou transactions financiers.
Arrangements combinés : Certains professionnels utilisent plus d'une méthode de rémunération.
La SEC recommande de demander comment un professionnel du placement est rémunéré, quels services sont inclus, quels autres coûts s'appliquent, et si des conflits d'intérêts pourraient affecter les recommandations.
Des frais en pourcentage apparemment faibles peuvent devenir substantiels sur de nombreuses années, en particulier à mesure qu'un portefeuille de placement croît. Les investisseurs devraient donc traduire les frais en pourcentage en montants réels en dollars.
Qu'est-ce qu'un fiduciaire ?
Un fiduciaire est généralement une personne ayant une obligation légale ou professionnelle d'agir dans l'intérêt supérieur du client selon la relation et le cadre réglementaire applicables.
Le terme nécessite un contexte, car différents professionnels peuvent opérer selon différentes normes selon les services qu'ils fournissent.
Le CFP Board indique que les professionnels CFP® s'engagent à agir comme fiduciaires lorsqu'ils fournissent des conseils financiers aux clients. Le CFP Board recommande également d'obtenir un mandat écrit établissant l'obligation fiduciaire.
Les investisseurs devraient demander directement à un conseiller :
- Agissez-vous comme fiduciaire pour ce mandat ?
- Quand cette obligation s'applique-t-elle ?
- Comment êtes-vous rémunéré ?
- Recevez-vous des commissions ou d'autres formes de rémunération ?
- Quels conflits d'intérêts existent ?
- Quels placements ou produits pouvez-vous recommander ?
Les divulgations écrites peuvent fournir des informations plus utiles qu'un simple titre professionnel.
Comment vérifier un conseiller
Avant de confier des actifs de placement ou de signer un accord de conseil, les investisseurs peuvent faire des recherches sur le professionnel et la firme.
Investor.gov fournit un outil de recherche pouvant afficher les informations d'enregistrement, les antécédents, les frais, les conflits et l'historique disciplinaire des professionnels du placement enregistrés.
Les investisseurs particuliers devraient également recevoir un formulaire CRS, ou résumé de la relation, de la part des courtiers-négociants et conseillers en placement enregistrés. Il décrit les services, les frais, les conflits d'intérêts, les normes de conduite et certaines informations disciplinaires.
Pour un conseiller en placement, les investisseurs peuvent également examiner le formulaire ADV, qui fournit des informations sur les pratiques d'affaires, les frais, les conflits et l'historique réglementaire de la firme.
Vérifier à la fois l'individu et la firme est important.
Questions à poser avant d'engager un conseiller
Une consultation initiale devrait impliquer plus qu'une discussion sur la performance des placements.
Les questions utiles comprennent :
- Quels services fournissez-vous ?
- Comment êtes-vous rémunéré ?
- Combien vais-je payer au total chaque année ?
- Fournissez-vous une planification financière complète ou principalement une gestion de placements ?
- Êtes-vous fiduciaire, et quand cette obligation s'applique-t-elle ?
- Quels placements et produits pouvez-vous recommander ?
- Recevez-vous des commissions ou d'autres formes de rémunération ?
- Quels minimums de compte exigez-vous ?
- À quelle fréquence communiquerons-nous ?
- Puis-je consulter votre formulaire CRS et votre formulaire ADV ?
- Vous-même ou votre firme avez-vous eu des événements réglementaires ou disciplinaires ?
- Quelles parties de mon plan financier nécessitent un comptable ou un avocat ?
Ces questions aident à établir si la relation proposée correspond aux besoins réels du client.
Choisir entre des conseils continus et une planification ponctuelle
Tout le monde n'a pas besoin d'une relation de conseil permanente.
Certains investisseurs peuvent vouloir un plan financier ponctuel couvrant les projections de retraite, la répartition des placements, ou une décision financière majeure. D'autres peuvent préférer une gestion de portefeuille continue et des réunions de planification régulières.
Un mandat ponctuel peut avoir du sens lorsque le besoin principal est d'organiser une décision financière particulière. Des conseils continus peuvent être plus pertinents lorsque le revenu, les placements, les impôts, la planification successorale, ou les besoins de retraite nécessitent une coordination régulière.
L'arrangement approprié dépend de la complexité et de la fréquence des décisions impliquées.
Le coût de le faire soi-même
Gérer ses finances de manière autonome ne signifie pas nécessairement que la planification financière est gratuite.
Les investisseurs autonomes consacrent leur propre temps à rechercher des placements, surveiller des portefeuilles, examiner les implications fiscales, sélectionner une assurance, et ajuster leur stratégie financière.
Pour une personne ayant une situation financière simple, cela peut être gérable. Pour une personne ayant des actifs substantiels ou de multiples obligations financières, le temps impliqué peut devenir important.
La valeur d'un conseiller doit donc être considérée en fonction des services réellement fournis — pas simplement des rendements de placement.
Bâtir une relation de conseil financier
Un conseiller financier peut jouer différents rôles selon la situation du client. Certains se concentrent principalement sur les placements, tandis que d'autres coordonnent la planification de la retraite, les impôts, l'assurance, les considérations successorales, et des décisions financières plus larges.
La décision de travailler avec un conseiller devrait commencer par l'identification du problème à résoudre.
Une personne ayant un portefeuille simple pourrait n'avoir besoin que de conseils occasionnels. Un propriétaire d'entreprise se préparant à la vente d'une entreprise, un ménage approchant de la retraite, ou un investisseur gérant plusieurs types de comptes peut avoir des exigences de planification plus compliquées.
Avant d'engager un professionnel, comparez les services, la rémunération, les conflits, les qualifications, le statut d'enregistrement, et la portée réelle du mandat. L'objectif est de comprendre exactement ce pour quoi vous payez et comment la relation s'intègre dans le reste de votre plan financier.
