Un compte-chèques professionnel est conçu pour faire fonctionner les opérations quotidiennes. La paie, les factures fournisseurs, les abonnements logiciels, les impôts et autres dépenses récurrentes transitent généralement par un compte d'exploitation. Mais les entreprises peuvent aussi accumuler des liquidités qui ne sont pas immédiatement nécessaires pour des transactions.
Laisser cet excédent de liquidités sur un compte-chèques professionnel non rémunéré peut créer un coût d'opportunité. Un compte d'épargne professionnel structuré peut séparer les fonds d'exploitation des réserves tout en permettant potentiellement à l'excédent de liquidités de générer des intérêts.
Pour les entreprises disposant de soldes plus importants, les comptes du marché monétaire professionnels, les certificats de dépôt (CD) et les programmes de balayage de trésorerie (cash-sweep) peuvent offrir des options supplémentaires. La structure appropriée dépend des besoins de liquidité, de la volatilité des flux de trésorerie, de l'assurance des dépôts, des frais et de la durée pendant laquelle l'entreprise peut laisser ses réserves intactes.
Pourquoi les entreprises ont besoin d'une stratégie de réserve de trésorerie
Les entreprises perçoivent souvent des revenus de manière inégale, tandis que les dépenses continuent selon des calendriers prévisibles. Une entreprise peut connaître un mois solide suivi d'encaissements plus lents, d'une demande saisonnière, de réparations imprévues ou de paiements clients retardés.
Conserver toutes les liquidités disponibles sur un seul compte-chèques peut rendre difficile la distinction entre l'argent nécessaire aux opérations et les réserves réellement disponibles.
Une structure d'épargne distincte peut aider pour :
- La visibilité des flux de trésorerie : séparer les fonds d'exploitation des réserves facilite l'évaluation du montant réellement disponible pour les dépenses à venir.
- La planification fiscale : les entreprises peuvent mettre de côté des fonds pour les acomptes provisionnels, les charges sociales ou les obligations fiscales annuelles.
- Les réserves d'urgence : une épargne dédiée peut fournir de la liquidité en cas de baisse de revenus ou de dépenses imprévues.
- Les revenus d'intérêts : un compte d'épargne professionnel rémunéré peut générer des revenus supplémentaires sur les soldes de trésorerie éligibles.
- La discipline financière : des virements automatiques peuvent empêcher que les fonds de réserve soient dépensés par inadvertance dans les dépenses d'exploitation courantes.
L'objectif n'est pas simplement de maximiser le taux d'intérêt. Les liquidités de l'entreprise doivent rester disponibles lorsque l'entreprise en a besoin.
Comptes d'épargne professionnels
Un compte d'épargne professionnel est l'un des moyens les plus simples de séparer les liquidités de réserve des fonds d'exploitation quotidiens.
Les comptes d'épargne professionnels rapportent généralement un taux d'intérêt variable, ce qui signifie que l'APY peut évoluer dans le temps. Certains comptes offrent des APY professionnels compétitifs, tandis que d'autres peuvent proposer des taux relativement modestes.
Lors de la comparaison des comptes d'épargne professionnels, examinez :
- L'APY
- Les frais de tenue de compte mensuels
- Le dépôt minimum d'ouverture
- Les exigences de solde minimum
- Les politiques de retrait et de virement
- Les capacités de virement ACH
- La banque mobile et en ligne
- Les exigences de relation bancaire
- L'assurance FDIC ou NCUA
Un compte d'épargne professionnel sans frais mensuels peut réduire le coût de maintien des réserves, mais les entreprises devraient tout de même examiner l'ensemble de la grille tarifaire.
Comptes du marché monétaire professionnels
Un compte du marché monétaire professionnel (MMA) peut offrir une autre option aux entreprises qui souhaitent générer des intérêts tout en maintenant des réserves relativement accessibles.
Selon l'établissement financier et la structure du compte, les comptes du marché monétaire professionnels peuvent offrir des fonctionnalités telles que l'émission de chèques ou l'accès par carte de débit. Les conditions varient, les entreprises devraient donc confirmer exactement comment les fonds peuvent être accédés avant d'ouvrir un compte.
Un MMA professionnel peut être utile pour des liquidités qui ne sont pas requises pour les transactions quotidiennes mais qui pourraient tout de même être nécessaires avec un préavis relativement court.
Les entreprises devraient également distinguer un compte de dépôt du marché monétaire d'une banque ou d'une coopérative de crédit d'un fonds commun de placement du marché monétaire. Il s'agit de produits financiers différents, avec des caractéristiques de risque et d'assurance différentes.
CD professionnels et échelles de CD
Un certificat de dépôt professionnel (CD) peut être envisagé lorsqu'une entreprise dispose de liquidités qu'elle prévoit de laisser intactes pendant une période prédéterminée.
Les CD traditionnels à taux fixe offrent généralement un taux d'intérêt déclaré pour la durée convenue, bien que les retraits anticipés puissent entraîner des pénalités ou d'autres restrictions.
Les durées courantes des CD professionnels peuvent aller de plusieurs mois à plusieurs années. La durée appropriée dépend du moment où l'entreprise prévoit d'avoir besoin des fonds.
Par exemple, une entreprise qui prévoit d'utiliser une réserve pour un achat d'équipement planifié dans 12 mois pourrait comparer un CD d'un an avec un compte d'épargne professionnel sur la base :
- De l'APY
- De la date d'échéance
- De la pénalité de retrait anticipé
- Du dépôt minimum
- De l'assurance des dépôts
- Des besoins de liquidité
Une échelle de CD peut répartir les réserves sur plusieurs dates d'échéance plutôt que de bloquer l'intégralité de la réserve sur une seule durée. Cela peut créer un accès périodique aux fonds arrivant à échéance tout en permettant qu'une partie de la réserve reste investie en CD.
Les entreprises devraient également examiner les clauses de renouvellement automatique et les périodes de grâce à l'échéance avant d'acheter des CD.
Gérer l'assurance FDIC pour les dépôts d'entreprise
L'assurance des dépôts devient particulièrement importante lorsqu'une entreprise maintient des réserves de trésorerie substantielles.
Pour les dépôts dans une banque assurée par la FDIC, la limite de couverture standard est généralement de 250 000 $ par déposant, par banque assurée, par catégorie de propriété.
Pour certaines entités commerciales, les dépôts éligibles détenus par la même société, le même partenariat ou la même entité non constituée en société dans la même banque sont généralement combinés à des fins d'assurance des dépôts. Le calcul précis dépend de la structure de propriété et des règles applicables de la FDIC.
Une entreprise disposant de dépôts bancaires largement supérieurs à 250 000 $ devrait donc comprendre comment ses soldes sont traités avant de supposer que la totalité du montant est assurée au niveau fédéral.
Programmes de balayage de trésorerie assurés
Les entreprises disposant de soldes de trésorerie plus importants peuvent rencontrer des programmes de balayage de trésorerie assuré (Insured Cash Sweep, ICS) ou des programmes similaires de placement de dépôts.
Ces programmes peuvent répartir les dépôts éligibles entre les banques participantes assurées par la FDIC, offrant potentiellement un accès à une couverture d'assurance des dépôts supplémentaire tout en permettant à l'entreprise de maintenir une relation bancaire centralisée.
La disponibilité du programme, les frais, les taux d'intérêt et la couverture dépendent de l'établissement financier et des conditions spécifiques du programme. Les entreprises devraient vérifier comment le programme traite les soldes, les institutions participantes et les limites de couverture.
Combien de liquidités une entreprise devrait-elle conserver en réserve ?
Il n'existe pas de nombre universel de mois de dépenses que chaque entreprise devrait détenir en liquidités.
Une entreprise avec des revenus récurrents prévisibles peut avoir des besoins de liquidité différents d'une entreprise saisonnière, d'un entrepreneur indépendant, d'une jeune entreprise ou d'une entreprise avec des paiements clients irréguliers.
Pour déterminer un objectif de réserve, prenez en compte :
- La paie mensuelle
- Le loyer ou les dépenses de bureau
- Les abonnements logiciels
- Les primes d'assurance
- Les paiements de prêts
- Les impôts
- Les obligations envers les fournisseurs
- Les cycles de paiement des clients
- Les fluctuations saisonnières des revenus
- Les dépenses d'investissement planifiées
Plutôt que d'appliquer une règle fixe telle qu'exactement un ou deux mois de dépenses, les entreprises peuvent établir des objectifs distincts pour la liquidité d'exploitation, les impôts, les urgences et les achats planifiés.
Créer des réserves de trésorerie distinctes pour l'entreprise
Une entreprise peut utiliser plusieurs comptes professionnels ou catégories d'épargne internes pour faciliter la gestion des réserves.
Liquidités d'exploitation
Conservez le montant nécessaire à l'activité normale de l'entreprise sur le compte-chèques professionnel principal.
Réserve fiscale
Transférez de l'argent vers un compte d'épargne professionnel dédié au fur et à mesure de l'encaissement des revenus. Cela peut empêcher que les obligations fiscales n'entrent en concurrence avec la paie ou d'autres dépenses d'exploitation.
Réserve d'urgence
Maintenez un fonds distinct pour les dépenses imprévues, les perturbations de revenus, les pannes d'équipement ou d'autres chocs financiers.
Achats planifiés
L'argent réservé à l'équipement, aux mises à niveau technologiques, à l'expansion ou à d'autres dépenses planifiées peut être séparé de la réserve d'urgence.
Cette structure crée un reporting financier plus clair et facilite la détermination de savoir si les liquidités disponibles d'une entreprise sont réellement discrétionnaires.
Automatiser les virements de réserve de l'entreprise
L'automatisation peut transformer la gestion des réserves en une partie routinière du processus de flux de trésorerie de l'entreprise.
Une entreprise pourrait établir des virements récurrents de son compte-chèques d'exploitation vers un compte d'épargne professionnel à haut rendement une fois les dépenses d'exploitation attendues prises en compte.
Le calendrier des virements peut être hebdomadaire, bihebdomadaire ou mensuel selon le cycle de revenus de l'entreprise.
Les entreprises ayant des revenus irréguliers pourraient préférer une approche basée sur un pourcentage, en transférant une partie des revenus encaissés plutôt qu'un montant fixe en dollars.
L'objectif est de constituer des réserves sans créer de pénurie de trésorerie sur le compte d'exploitation.
Comment comparer les comptes d'épargne professionnels
Avant de choisir un produit d'épargne professionnel, évaluez ce qui suit :
- APY d'épargne professionnel : comparez l'APY actuel et déterminez si le taux est variable.
- Frais mensuels : vérifiez si le compte facture des frais de tenue de compte et s'ils peuvent être annulés.
- Solde minimum : déterminez si un solde minimum est requis pour générer des intérêts ou éviter des frais.
- Liquidité : confirmez à quelle vitesse les fonds peuvent être transférés vers le compte d'exploitation.
- Limites de virement : examinez les restrictions applicables aux transactions et aux virements.
- Assurance des dépôts : vérifiez si l'établissement est assuré par la FDIC ou, pour les coopératives de crédit éligibles, assuré au niveau fédéral par la NCUA.
- Intégrations bancaires professionnelles : prenez en compte les virements ACH, les logiciels comptables, la paie, la gestion de trésorerie et les autres outils que votre entreprise utilise déjà.
- Exigences de relation : certaines banques offrent des taux ou des frais différents selon l'étendue de la relation bancaire.
En résumé
Un compte d'épargne professionnel peut offrir aux entreprises un espace dédié pour conserver leurs réserves de trésorerie tout en générant potentiellement des intérêts sur l'argent qui n'a pas besoin de rester sur un compte-chèques d'exploitation.
Pour les entreprises disposant de liquidités supplémentaires, les comptes du marché monétaire professionnels, les CD professionnels, les échelles de CD et les programmes de balayage de trésorerie assurés peuvent offrir des moyens supplémentaires d'organiser les liquidités selon le calendrier et les besoins d'accès.
La bonne approche est en fin de compte une décision de gestion de trésorerie, plutôt qu'une simple recherche de l'APY le plus élevé. Comparez les taux d'épargne professionnels, les frais, les soldes minimums, la liquidité, l'assurance des dépôts, les capacités de virement et les caractéristiques du compte par rapport aux besoins réels de trésorerie de l'entreprise.
Séparer les liquidités d'exploitation des réserves fiscales, des fonds d'urgence et des dépenses planifiées peut également donner aux propriétaires d'entreprise une vision plus claire du capital disponible tout en réduisant le risque que de l'argent réservé à des obligations futures soit accidentellement dépensé dans les opérations courantes.
Références
- Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) — Règles d'assurance des dépôts d'entreprise et catégories de propriété des comptes de dépôt.
- Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) — Ressources bancaires pour les consommateurs et les petites entreprises.
- National Credit Union Administration (NCUA) — Informations sur les coopératives de crédit assurées au niveau fédéral et l'assurance des parts sociales.
