Lorsque les gens commencent à investir, une grande partie de leur attention se porte sur le choix des actions, obligations, ETF, fonds communs de placement et autres titres. Cependant, le compte utilisé pour détenir ces placements peut être tout aussi important.
Un compte de placement détermine comment les cotisations sont traitées à des fins fiscales, quand l'argent peut être retiré, quelles options de placement peuvent être disponibles, et comment les revenus de placement et les gains en capital sont traités.
Pour les investisseurs américains, les structures courantes incluent les comptes de courtage imposables, les Traditional IRA, les Roth IRA, les régimes 401(k), les régimes 403(b), les comptes d'épargne santé (HSA) et les plans d'épargne-études 529. Chaque compte sert un objectif différent, et certains comportent des limites de cotisation, des critères d'admissibilité ou des règles de retrait.
Comprendre ces structures peut aider les investisseurs à coordonner l'épargne-retraite, les placements imposables, le financement des études et l'accumulation de richesse à long terme.
1. Comptes de courtage imposables
Un compte de courtage imposable offre une flexibilité considérable aux investisseurs qui souhaitent acheter et vendre des placements sans les restrictions de cotisation et de retrait associées à de nombreux comptes de retraite.
Comment fonctionnent les comptes de courtage imposables
Les investisseurs versent généralement de l'argent après impôt sur un compte de courtage et peuvent utiliser le solde disponible pour acheter des placements tels que :
- Actions
- ETF
- Fonds communs de placement
- Obligations
- Titres du Trésor
- Certaines options et autres placements admissibles
Il n'existe généralement aucune limite annuelle fédérale de cotisation pour un compte de courtage imposable standard.
Les investisseurs peuvent également retirer de l'argent quand ils le souhaitent. Cependant, vendre des placements avec un profit peut créer un gain en capital imposable, tandis que les dividendes et intérêts peuvent également générer un revenu imposable.
Considérations fiscales
Les comptes de placement imposables n'offrent pas le même abri fiscal que les comptes de retraite.
Selon le placement et la transaction, les investisseurs peuvent être confrontés à des impôts sur les gains en capital, des impôts sur les dividendes, des revenus d'intérêts et des pertes en capital.
Les gains en capital à long terme peuvent bénéficier d'un traitement fiscal fédéral préférentiel lorsque les exigences applicables sont satisfaites. La récolte de pertes fiscales (tax-loss harvesting) peut également permettre aux investisseurs d'utiliser certaines pertes de placement pour compenser des gains en capital, sous réserve des règles fiscales applicables.
Qui utilise des comptes de courtage imposables ?
Les comptes de courtage imposables peuvent être utiles pour les investisseurs qui :
- Ont déjà cotisé aux comptes de retraite disponibles
- Épargnent pour des objectifs avant la retraite
- Souhaitent un accès sans restriction aux actifs de placement
- Ont besoin d'un compte sans plafond de cotisation annuel
- Souhaitent maintenir un portefeuille de placement flexible
Ils peuvent également être utiles pour la planification d'une retraite anticipée, bien que la vente de placements et le retrait de liquidités puissent tout de même entraîner des conséquences fiscales.
2. Comptes de retraite traditionnels
Les comptes de retraite traditionnels offrent généralement des avantages fiscaux en échange du respect des règles applicables aux comptes de retraite.
Les exemples incluent les Traditional IRA, les régimes 401(k) et les régimes 403(b).
Traditional IRA
Selon le revenu, le statut de déclaration et l'accès à un régime de retraite d'employeur, les cotisations à un Traditional IRA peuvent être déductibles.
Les gains de placement croissent généralement à imposition différée tant qu'ils restent dans le compte. Les retraits sont généralement inclus dans le revenu imposable, sous réserve des règles applicables.
Les Traditional IRA sont également soumis à des exigences de distribution minimale obligatoire à partir d'âges applicables en vertu de la loi fédérale actuelle.
Régimes 401(k) et 403(b)
Les régimes de retraite parrainés par l'employeur peuvent offrir des cotisations prélevées sur la paie et une croissance de placement à avantages fiscaux.
Un 401(k) ou 403(b) peut offrir une sélection de fonds communs de placement, fonds à échéance cible, fonds d'actions, fonds obligataires et autres options de placement.
Certains employeurs offrent également des cotisations de contrepartie. Le montant requis pour recevoir une contrepartie complète de l'employeur dépend des conditions spécifiques du régime.
Les investisseurs devraient examiner :
- Les règles de contrepartie de l'employeur
- Les limites de cotisation
- Les choix de placement
- Les ratios de frais
- Les frais administratifs
- Les exigences d'acquisition des droits (vesting)
- Les options de cotisation Roth et traditionnelle
- Les règles de retrait
Les cotisations de contrepartie de l'employeur peuvent augmenter considérablement l'épargne-retraite, mais elles devraient être comprises comme faisant partie de la rémunération et de la structure du régime plutôt que traitées comme un rendement de placement garanti.
3. Comptes de retraite Roth
Les comptes Roth utilisent une structure fiscale différente des comptes de retraite traditionnels.
Roth IRA
Les cotisations à un Roth IRA sont généralement effectuées avec de l'argent après impôt. Les retraits admissibles peuvent être exempts d'impôt si les exigences applicables sont satisfaites.
Cela peut rendre un Roth IRA précieux pour les investisseurs recherchant un revenu de retraite admissible exempt d'impôt.
Cependant, les cotisations directes à un Roth IRA sont soumises à des règles d'admissibilité basées sur le revenu. Des limites de cotisation s'appliquent également.
Les investisseurs devraient distinguer les règles de cotisation du Roth IRA des règles distinctes régissant les conversions Roth.
Roth 401(k)
Certains régimes de retraite parrainés par l'employeur offrent des cotisations Roth 401(k).
Les cotisations Roth 401(k) sont effectuées avec des dollars après impôt, tandis que les distributions admissibles peuvent généralement être exemptes d'impôt.
Contrairement aux Roth IRA, les Roth 401(k) sont soumis aux limites et règles de cotisation du régime de l'employeur. La loi actuelle n'exige généralement pas non plus de distributions minimales obligatoires d'un Roth 401(k) du vivant du propriétaire initial, mais les investisseurs devraient vérifier les règles applicables à leur situation.
4. Comptes d'épargne santé
Un compte d'épargne santé (HSA) est conçu pour les personnes admissibles inscrites à un régime de santé à franchise élevée admissible.
Les HSA peuvent offrir trois avantages fiscaux importants :
- Les cotisations peuvent être déductibles d'impôt ou exclues du revenu lorsqu'elles sont effectuées par le biais d'un arrangement d'employeur admissible.
- La croissance des placements à l'intérieur du HSA peut généralement se produire sans impôt fédéral sur le revenu courant.
- Les retraits utilisés pour des dépenses médicales admissibles peuvent généralement être exempts d'impôt.
Après l'âge de 65 ans, les fonds du HSA peuvent généralement être retirés à des fins non médicales sans l'impôt fédéral supplémentaire de 20 % qui s'applique généralement aux distributions non admissibles du HSA avant l'âge de 65 ans, bien que l'impôt sur le revenu ordinaire s'applique généralement aux retraits non admissibles.
Cela rend un HSA différent d'un compte de courtage standard et potentiellement utile à la fois comme outil de financement des soins de santé et comme composante de la planification financière à long terme.
L'admissibilité, les limites de cotisation et les règles relatives aux dépenses admissibles devraient être examinées chaque année.
5. Plans d'épargne-études 529
Un plan 529 est un compte à avantages fiscaux conçu principalement pour l'épargne-études.
Les cotisations sont généralement effectuées avec de l'argent après impôt, tandis que les gains de placement peuvent croître à imposition différée. Les retraits utilisés pour des dépenses d'éducation admissibles peuvent généralement être exempts d'impôt fédéral sur le revenu.
Selon l'État et le plan, les cotisations peuvent également donner droit à des avantages fiscaux d'État.
Les usages admissibles peuvent inclure les dépenses d'enseignement supérieur admissibles et certains autres coûts d'éducation autorisés par la loi fédérale. Certains actifs de plans 529 peuvent également être admissibles à des transferts limités vers un Roth IRA lorsque des exigences spécifiques sont satisfaites.
Comme les plans 529 sont conçus autour du financement des études, les investisseurs devraient examiner les options de placement, les frais, les avantages fiscaux d'État, les règles relatives aux bénéficiaires et les dispositions relatives aux dépenses admissibles du plan avant d'ouvrir un compte.
6. Choisir entre les types de comptes
Il n'existe pas de structure de compte unique qui serve tous les objectifs financiers.
Un compte de courtage imposable peut offrir de la flexibilité pour des objectifs à moyen et long terme, tandis que les régimes de retraite d'employeur peuvent offrir des avantages fiscaux et des cotisations de contrepartie potentielles.
Les comptes de retraite traditionnels peuvent être utiles lorsque les déductions fiscales de l'année en cours sont précieuses, tandis que les comptes Roth peuvent offrir des retraits admissibles exempts d'impôt à la retraite.
Les HSA sont conçus principalement autour des dépenses de soins de santé admissibles, et les plans 529 se concentrent sur l'épargne-études.
Les investisseurs devraient donc commencer par l'objectif financier plutôt que de simplement choisir un compte en fonction de son traitement fiscal.
7. Localisation des actifs : faire correspondre les placements aux comptes
Une fois que les investisseurs disposent de plusieurs comptes, la localisation des actifs devient une autre considération.
La localisation des actifs consiste à décider quels placements devraient être détenus dans des comptes imposables plutôt que dans des comptes à avantages fiscaux.
Par exemple, les placements qui génèrent des intérêts imposables substantiels peuvent être plus efficaces fiscalement dans un compte à avantages fiscaux pour certains investisseurs, tandis que les ETF d'actions à large marché fiscalement efficaces peuvent convenir aux comptes imposables.
Cependant, la localisation des actifs dépend de la tranche d'imposition de l'investisseur, de la durée de détention prévue, des options de placement, des restrictions de compte et du portefeuille global.
L'objectif n'est pas simplement de placer chaque obligation ou actif générateur de revenu à l'intérieur d'un compte de retraite. Les investisseurs devraient considérer l'ensemble du portefeuille et les options de compte disponibles.
Comment structurer les comptes de placement
Un processus pratique de structuration des comptes peut commencer par plusieurs étapes.
1. Examiner les avantages de retraite de l'employeur
Déterminer si un employeur offre un 401(k), un 403(b), des cotisations de contrepartie, des cotisations Roth ou d'autres avantages de retraite.
2. Établir une réserve d'urgence
Avant d'investir de l'argent nécessaire pour des dépenses à court terme, envisagez de maintenir une épargne liquide appropriée dans des comptes tels qu'un compte d'épargne à haut rendement ou un compte du marché monétaire.
Les comptes de placement ne sont généralement pas des substituts à des liquidités d'urgence car les valeurs de marché peuvent fluctuer.
3. Évaluer les comptes à avantages fiscaux
Examinez l'admissibilité et les limites de cotisation pour les Traditional IRA, les Roth IRA, les HSA et les régimes de retraite parrainés par l'employeur.
4. Utiliser les comptes de courtage imposables pour une flexibilité supplémentaire
Après avoir considéré les opportunités d'épargne-retraite et autres avantages fiscaux, un compte de courtage imposable peut offrir une capacité de placement supplémentaire sans les limites de cotisation annuelles associées à de nombreux comptes de retraite.
5. Examiner l'ensemble du portefeuille
Évaluez les placements à travers tous les comptes plutôt que de considérer chaque compte indépendamment.
Considérez ensemble l'allocation d'actifs, les frais de placement, l'exposition fiscale, la liquidité, la diversification et les objectifs de retraite.
Les comptes de placement sont en définitive les structures qui détiennent les actifs d'un investisseur. Comprendre comment chaque compte traite les cotisations, les revenus de placement, les retraits et les impôts peut aider les investisseurs à organiser leurs portefeuilles autour d'objectifs financiers précis tout en évitant des coûts et des restrictions inutiles.
Références
- Internal Revenue Service — Retirement Plans and IRAs IRS — Retirement Plans and IRAs
- Internal Revenue Service — Health Savings Accounts IRS — Health Savings Accounts
- Internal Revenue Service — 529 Plans and Qualified Tuition Programs IRS — 529 Plans
- Financial Industry Regulatory Authority — Investment Accounts FINRA — Investment Accounts and Products
