La planification financière à long terme se concentre souvent sur l'augmentation du revenu, la constitution de portefeuilles de placement, le remboursement de la dette et l'accumulation d'actifs. Ces objectifs sont importants, mais un bilan solide peut tout de même devenir vulnérable lorsque le revenu s'arrête soudainement.

Une maladie prolongée, une blessure grave, une incapacité ou une interruption d'emploi inattendue peut changer les flux de trésorerie d'un ménage en quelques jours. Les paiements de loyer ou d'hypothèque, les primes d'assurance, les services publics, les obligations de dette et d'autres dépenses récurrentes continuent généralement même lorsque le revenu diminue.

Cela fait de la planification en cas de perte de revenu une partie importante de la gestion financière personnelle.

Un ménage n'a pas nécessairement besoin d'éliminer tous les risques financiers. Il peut plutôt constituer une liquidité, une couverture d'assurance et des plans d'urgence suffisants pour réduire la probabilité qu'un revers temporaire force la vente de placements à long terme ou l'accumulation d'une dette coûteuse.

Le risque fondamental : la liquidité et les flux de trésorerie

La valeur nette d'un ménage et ses liquidités disponibles ne sont pas la même chose.

Une personne peut avoir une épargne-retraite substantielle, une valeur nette immobilière ou des placements en courtage tout en ayant relativement peu de liquidités disponibles pour les dépenses immédiates.

Cela crée un décalage de liquidité.

Les dépenses fixes continuent pendant la perte de revenu

De nombreuses dépenses du ménage demeurent relativement stables lorsque le revenu diminue.

Celles-ci peuvent inclure :

  • L'hypothèque ou le loyer
  • Les primes d'assurance maladie
  • Les prêts automobiles
  • Les prêts étudiants
  • Les taxes foncières
  • Les services publics
  • L'assurance
  • Les paiements minimums de dette
  • Les dépenses de base pour la nourriture et le ménage

Les dépenses discrétionnaires peuvent souvent être réduites rapidement. Les obligations fixes sont plus difficiles à modifier.

Les ventes d'actifs forcées peuvent créer des coûts supplémentaires

Si les réserves de liquidités sont insuffisantes, un ménage pourrait devoir vendre des placements pour couvrir ses dépenses.

Vendre des placements pendant une baisse du marché peut cristalliser des pertes et réduire la croissance future du portefeuille.

D'autres actifs peuvent créer des problèmes différents. Les retraits anticipés d'un compte de retraite peuvent entraîner de l'impôt sur le revenu et, le cas échéant, des pénalités supplémentaires. Vendre rapidement une propriété peut également créer des coûts de transaction et une tarification potentiellement défavorable.

L'objectif d'une réserve d'urgence n'est donc pas simplement de détenir des liquidités. C'est d'offrir une flexibilité financière pendant les périodes où vendre des actifs à long terme serait indésirable.

Bâtir un filet de sécurité financier à plusieurs niveaux

Un ménage résilient peut utiliser plusieurs niveaux de protection plutôt que de dépendre d'un seul compte ou d'une seule police d'assurance.

L'épargne d'urgence

Un fonds d'urgence fournit des liquidités accessibles pour les dépenses imprévues et les interruptions temporaires de revenu.

Le montant approprié dépend de facteurs tels que :

  • La stabilité du revenu du ménage
  • Le nombre de personnes qui gagnent un revenu
  • Le type d'emploi
  • La couverture d'assurance maladie
  • Les obligations de dette
  • Les responsabilités familiales
  • L'accès à d'autres actifs liquides

Une personne ayant un revenu de pigiste variable et des dépenses fixes substantielles pourrait avoir besoin d'une réserve liquide plus importante qu'une personne ayant un revenu hautement prévisible et des avantages sociaux substantiels de l'employeur.

Un compte d'épargne à intérêt élevé peut être utile pour l'épargne d'urgence lorsqu'il offre un intérêt concurrentiel tout en gardant les fonds facilement accessibles.

Un compte du marché monétaire peut également offrir une combinaison de liquidité et d'intérêt, selon l'établissement et les conditions du compte.

Les réserves à court terme

Les ménages ayant des besoins de liquidités plus importants peuvent diviser leur épargne selon des objectifs distincts.

Par exemple :

  • Les liquidités d'urgence immédiates
  • Les franchises d'assurance
  • Le remplacement temporaire de revenu
  • Les obligations fiscales annuelles
  • Les réparations majeures de la maison ou du véhicule

Les titres du Trésor à court terme peuvent également jouer un rôle dans certaines stratégies de gestion de trésorerie, bien que leurs dates d'échéance et leurs caractéristiques de liquidité diffèrent des comptes d'épargne ordinaires.

L'essentiel est de faire correspondre l'instrument financier au moment où le besoin est prévu.

L'assurance maladie et les coûts médicaux

Un plan de perte de revenu devrait faire la distinction entre la protection contre les coûts médicaux et la protection du revenu.

L'assurance maladie est conçue principalement pour aider à couvrir les dépenses médicales admissibles selon les modalités de la police. Elle ne remplace pas le salaire lorsqu'une personne ne peut pas travailler.

Les coûts d'assurance maladie importants peuvent inclure :

  • Les primes
  • Les franchises
  • Les quotes-parts
  • La coassurance
  • Les dépenses d'ordonnances
  • Les maximums de débours

Les ménages devraient savoir de combien de liquidités ils auraient besoin pour couvrir la franchise applicable de leur régime de santé et d'autres dépenses potentielles à leur charge.

Pour les personnes ayant des régimes de santé à franchise élevée, un compte d'épargne santé (Health Savings Account, HSA) admissible peut fournir une autre source de fonds à avantage fiscal pour les dépenses médicales admissibles.

L'assurance invalidité et la protection du revenu

En cas de maladie ou de blessure prolongée, l'assurance invalidité peut être l'une des formes de protection du revenu les plus importantes.

La couverture d'invalidité remplace généralement une partie du revenu lorsqu'un état médical admissible empêche la personne assurée de travailler selon la définition d'invalidité de la police.

L'invalidité de courte durée

L'assurance invalidité de courte durée couvre généralement une période d'invalidité plus courte, sous réserve du délai de carence de la police et de la durée des prestations.

La couverture parrainée par l'employeur peut offrir des prestations d'invalidité de courte durée, tandis que certaines personnes achètent une couverture séparément.

L'invalidité de longue durée

L'assurance invalidité de longue durée est conçue pour fournir des prestations pendant une période nettement plus longue lorsqu'une invalidité admissible persiste.

Les caractéristiques des polices peuvent différer considérablement.

Examinez :

  • Le montant de la prestation mensuelle
  • Le délai de carence
  • La durée des prestations
  • La définition de l'invalidité
  • Les dispositions liées à la profession habituelle par rapport à toute autre profession
  • Les compensations de prestations
  • Les ajustements au coût de la vie
  • Les prestations d'invalidité résiduelle ou partielle
  • La structure des primes
  • Les exclusions et limitations

Une personne qui dépend fortement de son revenu gagné devrait comprendre exactement quel montant de revenu serait remplacé et quand les prestations commenceraient.

Les travailleurs autonomes et les pigistes

Les entrepreneurs indépendants et les propriétaires d'entreprise peuvent faire face à des risques supplémentaires de perte de revenu, car ils n'ont peut-être pas accès à une assurance invalidité parrainée par un employeur ou à des congés payés.

Un pigiste devrait considérer :

  • L'épargne d'urgence
  • L'assurance invalidité privée
  • L'assurance maladie
  • Les réserves d'exploitation de l'entreprise
  • La concentration des clients
  • Les dépenses récurrentes de l'entreprise
  • Les obligations fiscales
  • Les paiements de dette personnelle

Les finances personnelles et celles de l'entreprise devraient également être séparées lorsque cela est approprié.

Un pigiste qui dépend d'un client principal peut avoir un profil de risque de revenu différent d'une personne ayant des dizaines de clients plus petits.

Soumettre votre bilan personnel à un test de résistance

Un test de résistance financier n'a pas besoin de prédire parfaitement l'avenir. Son but est d'identifier les vulnérabilités avant qu'une urgence ne survienne.

1. Calculez vos dépenses mensuelles essentielles

Séparez les dépenses en catégories essentielles et discrétionnaires.

Les dépenses essentielles pourraient inclure :

  • Le logement
  • La nourriture de base
  • Les services publics
  • L'assurance
  • Le transport
  • Les paiements minimums de dette
  • Les coûts médicaux
  • Les impôts requis

Les dépenses discrétionnaires comme le divertissement, les voyages, les repas au restaurant et les abonnements facultatifs peuvent ensuite être évaluées séparément.

Cela produit une exigence de flux de trésorerie de survie plus réaliste.

2. Calculez votre autonomie liquide

Divisez l'épargne d'urgence accessible et les autres réserves liquides appropriées par les dépenses mensuelles essentielles.

Par exemple, 30 000 dollars de réserves d'urgence disponibles divisés par 5 000 dollars de dépenses mensuelles essentielles représentent environ six mois de couverture des dépenses essentielles.

Le nombre obtenu est un indicateur de planification, non une cible universelle.

Les ménages ayant un revenu variable, des personnes à charge, des carrières spécialisées ou un accès limité à d'autres ressources peuvent raisonnablement maintenir davantage de liquidité.

3. Modélisez plusieurs scénarios de revenu

Plutôt que de tester uniquement une perte totale de revenu, considérez plusieurs scénarios :

Scénario A : Le revenu diminue de 25 %.

Scénario B : Le revenu diminue de 50 %.

Scénario C : Le revenu s'arrête pendant plusieurs mois.

Scénario D : Le revenu s'arrête tandis que les dépenses médicales augmentent.

Pour chaque scénario, calculez combien de temps les réserves de liquidités existantes dureraient.

4. Examinez le remplacement de revenu par assurance

Déterminez ce qui arrive au revenu du ménage si vous ne pouvez pas travailler.

Examinez :

  • L'invalidité de courte durée de l'employeur
  • L'invalidité de longue durée de l'employeur
  • L'assurance invalidité privée
  • Les congés payés
  • Les prestations d'invalidité gouvernementales, le cas échéant
  • Le revenu du conjoint
  • Le revenu d'entreprise

Calculez l'écart mensuel entre les dépenses essentielles et le revenu de remplacement potentiel.

5. Soumettez les obligations de dette à un test de résistance

Les paiements de dette peuvent devenir particulièrement problématiques lorsque le revenu diminue.

Examinez :

  • Les paiements hypothécaires
  • Les prêts automobiles
  • Les soldes de cartes de crédit
  • Les prêts personnels
  • Les prêts étudiants
  • La dette d'entreprise

Portez une attention particulière à la dette à taux variable et aux soldes de cartes de crédit à taux d'intérêt élevé.

Un ménage qui dépend des cartes de crédit pour financer plusieurs mois de dépenses peut rapidement augmenter ses coûts d'intérêt et réduire sa flexibilité financière future.

Renforcer la marge de sécurité

Une fois les écarts identifiés, priorisez les domaines qui pourraient créer les conséquences financières les plus importantes.

Les mesures possibles comprennent :

  • Augmenter l'épargne d'urgence
  • Déplacer les liquidités d'urgence vers un compte d'épargne à intérêt élevé approprié
  • Examiner la couverture d'assurance maladie
  • Obtenir ou augmenter l'assurance invalidité
  • Réduire la dette à taux d'intérêt élevé
  • Maintenir des franchises d'assurance adéquates par rapport à l'épargne disponible
  • Diversifier le revenu du ménage lorsque c'est possible
  • Créer un plan de dépenses d'urgence écrit

Les franchises d'assurance devraient également être considérées en parallèle de l'épargne liquide. Une franchise plus élevée peut réduire les primes dans certaines polices, mais elle crée une exigence de liquidités immédiate plus importante lorsqu'une réclamation couverte survient.

En résumé

La planification en cas de maladie et de perte de revenu est fondamentalement un exercice de gestion des flux de trésorerie et des risques.

Un ménage peut avoir des placements substantiels et tout de même faire face à un stress financier si le revenu disparaît tandis que les dépenses fixes continuent. L'épargne d'urgence fournit de la liquidité, l'assurance maladie aide à couvrir les coûts médicaux assurés, et l'assurance invalidité peut fournir un remplacement de revenu lorsqu'une maladie ou une blessure admissible empêche une personne de travailler.

La réserve appropriée dépend de la stabilité du revenu du ménage, de ses dépenses, de sa couverture d'assurance, de sa dette, de ses personnes à charge et de son accès à d'autres ressources. Plutôt que de se fier à une cible universelle unique de fonds d'urgence, soumettez plusieurs scénarios de revenu et de dépenses à un test de résistance pour déterminer où se trouvent les véritables vulnérabilités.

L'objectif est de créer suffisamment de flexibilité financière pour qu'un événement de santé ou de revenu imprévu ne force pas automatiquement un emprunt à taux d'intérêt élevé, des ventes d'actifs en détresse ou des changements majeurs aux plans financiers à long terme.

Références