Pedir dinero prestado implica más que comparar tasas de interés. Una de las diferencias estructurales más importantes entre los préstamos es si la deuda está garantizada por una garantía (colateral) o es no garantizada.
Un préstamo garantizado está respaldado por un activo que el prestamista generalmente puede reclamar si el prestatario incumple. Un préstamo no garantizado no le otorga al prestamista un activo específico como garantía. En cambio, la aprobación y el precio dependen más de la solvencia del prestatario, sus ingresos, sus deudas existentes y otra información financiera.
La Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) define un préstamo garantizado como aquel en el que una propiedad del prestatario se usa como garantía. Si el prestatario no logra pagar, el prestamista puede tener la posibilidad de tomar esa garantía, además de recurrir a otros medios de cobro permitidos por la ley.
Entender esta distinción puede ayudar a los prestatarios a evaluar no solo la tasa de interés y el pago mensual, sino también qué está financieramente en riesgo si el reembolso se vuelve difícil.
¿Qué es un préstamo garantizado?
Un préstamo garantizado es un préstamo respaldado por una garantía (colateral).
La garantía es un activo que le brinda seguridad adicional al prestamista. Dependiendo del préstamo, podría ser:
- Una vivienda
- Un vehículo
- Equipo
- Activos de inversión
- Efectivo o un depósito
- Otra propiedad elegible
Una hipoteca es un ejemplo común. La vivienda generalmente sirve como garantía de la hipoteca. Un préstamo automotriz utiliza de forma similar el vehículo financiado como garantía. La CFPB identifica las hipotecas, los préstamos automotrices y otro financiamiento respaldado por activos como ejemplos de crédito garantizado.
Si el prestatario incumple, los derechos del prestamista dependen del contrato de préstamo y de la ley aplicable. En el caso de una hipoteca, la ejecución hipotecaria (foreclosure) puede finalmente permitir que el prestamista recupere la propiedad. En el caso de un préstamo automotriz, puede ser posible la reposesión del vehículo.
La existencia de una garantía reduce parte del riesgo crediticio del prestamista porque existe un activo identificable que respalda la obligación.
¿Qué es un préstamo no garantizado?
Un préstamo no garantizado no tiene un activo específico comprometido como garantía.
Entre los ejemplos comunes se incluyen:
- Muchos préstamos personales
- Tarjetas de crédito
- Muchos préstamos estudiantiles
- Líneas de crédito personales
La CFPB identifica las tarjetas de crédito, los préstamos estudiantiles y los préstamos personales como ejemplos de deuda no garantizada.
Debido a que el prestamista no cuenta con un activo específico que respalde el saldo, el proceso de suscripción (underwriting) puede poner mayor énfasis en el perfil financiero del prestatario.
Los prestamistas pueden examinar:
- Los puntajes de crédito
- Los reportes de crédito
- Los ingresos
- El empleo
- Las deudas existentes
- La relación deuda-ingresos
- El historial de pagos
- El monto del préstamo solicitado
- El plazo del préstamo
El prestamista aún puede proceder al cobro si el prestatario no paga. "No garantizado" no significa que la deuda desaparezca cuando el prestatario incumple.
La CFPB señala que los prestatarios que no pagan una deuda no garantizada pueden enfrentar igualmente cobranza y una posible acción legal.
Préstamos garantizados frente a no garantizados de un vistazo
| Característica | Préstamo garantizado | Préstamo no garantizado |
|---|---|---|
| Garantía (colateral) | Requerida | No comprometida específicamente |
| Riesgo del prestamista | Respaldado en parte por la garantía | Basado principalmente en la solvencia del prestatario |
| Tasa de interés | Puede ser más baja según el producto y el prestatario | Puede ser más alta según el riesgo crediticio |
| Requisitos de crédito | Varían | Pueden ser más exigentes para préstamos grandes |
| Monto del préstamo | Puede ser potencialmente más alto | A menudo limitado por el crédito y los ingresos |
| Riesgo de impago | La garantía puede ser reposeída o ejecutada | Sin activo específico comprometido, pero puede haber cobranza |
| Ejemplos comunes | Hipotecas, préstamos automotrices, algunos préstamos empresariales | Préstamos personales, tarjetas de crédito, muchos préstamos estudiantiles |
| Complejidad de la solicitud | Puede requerir tasación o documentación de la garantía | A menudo se centra en la información financiera del prestatario |
Estas son características generales y no garantías. Cada prestamista puede estructurar sus productos de manera diferente.
Por qué importa la garantía
La garantía cambia la posición del prestamista si el prestatario deja de hacer los pagos.
Supongamos que alguien pide prestados $30,000 para comprar un vehículo. Si el vehículo garantiza el préstamo y el prestatario incumple, el prestamista puede tener derecho a reposeer el vehículo conforme al contrato de préstamo y la ley aplicable.
Ahora considere un préstamo personal no garantizado de $30,000. No hay un vehículo, vivienda u otro activo específico comprometido para esa deuda en particular.
El prestamista aún tiene un derecho de cobro, pero no parte de una garantía designada que pueda simplemente tomarse por el incumplimiento.
Esta diferencia ayuda a explicar por qué los préstamos garantizados y no garantizados pueden tener distintos precios y requisitos de suscripción.
Tasas de interés y costos del préstamo
La garantía puede afectar la tasa de interés que un prestamista está dispuesto a ofrecer, aunque no garantiza automáticamente una tasa más baja.
Cuando un prestamista cuenta con una garantía, su pérdida potencial en caso de impago puede reducirse en comparación con un préstamo no garantizado similar. Esto puede permitirle ofrecer condiciones diferentes.
Por ejemplo, un prestatario podría comparar:
Préstamo garantizado
- $25,000 de capital
- 8% de interés fijo
- Plazo de cinco años
- Vehículo comprometido como garantía
Préstamo no garantizado
- $25,000 de capital
- 12% de interés fijo
- Plazo de cinco años
- Sin garantía
El préstamo no garantizado conlleva una tasa de interés hipotética más alta, pero tampoco pone directamente en riesgo el vehículo del prestatario.
La tasa real que ofrezca un prestamista dependerá del producto, el prestatario, la garantía, el monto del préstamo, el plazo y otros factores de suscripción.
Los prestatarios también deben tener en cuenta las comisiones. La CFPB señala que los préstamos personales a plazos pueden implicar comisiones de originación, documentación, pago atrasado y otras que afectan el costo total del endeudamiento.
Requisitos de crédito
El historial crediticio importa para ambos tipos de préstamo.
Un préstamo garantizado no está necesariamente disponible para alguien con mal crédito simplemente porque hay una garantía disponible. El prestamista aún puede evaluar los ingresos, la capacidad de pago, el historial crediticio, el valor de la garantía y otros factores.
El endeudamiento no garantizado puede poner mayor énfasis en la solvencia crediticia porque no hay un activo específico que respalde la deuda.
La CFPB señala que el historial crediticio puede afectar si los consumidores califican para préstamos y las tasas de interés que reciben.
Para los prestatarios con crédito limitado o dañado, una estructura garantizada a veces puede ofrecer una vía adicional de financiamiento, aunque la aprobación nunca está garantizada.
Relación préstamo-valor y valor de la garantía
En muchos préstamos garantizados, el prestamista considera la relación entre el monto del préstamo y el valor de la garantía.
Esto se expresa comúnmente como una relación préstamo-valor (loan-to-value ratio, LTV).
Por ejemplo:
Valor de la propiedad: $300,000 Monto del préstamo: $210,000
LTV = $210,000 ÷ $300,000 = 70%
El prestamista cuenta con $300,000 de garantía declarada que respalda un préstamo de $210,000, aunque el valor real de liquidación de la propiedad podría diferir de su valor de mercado tasado o estimado.
Un LTV más bajo puede ofrecerle al prestamista un mayor colchón de capital (equity).
El valor de la garantía también puede cambiar. Un vehículo generalmente se deprecia, mientras que el valor de los bienes raíces puede subir o bajar según las condiciones del mercado. Esto significa que la evaluación inicial de la garantía por parte del prestamista no elimina el riesgo.
¿Qué sucede si usted incumple?
El incumplimiento es donde la distinción se vuelve especialmente importante.
Con un préstamo garantizado, el prestamista puede tener derecho a tomar posesión de la garantía o ejecutarla, según el tipo de propiedad y la ley aplicable.
Con un préstamo no garantizado, no hay una garantía específica que el prestamista pueda reposeer. Sin embargo, el prestatario aún puede enfrentar:
- Comisiones por pago atrasado
- Actividad de cobranza
- Reportes negativos al crédito
- Demandas
- Sentencias judiciales
- Otras acciones de cobro permitidas legalmente
La CFPB señala específicamente que los prestatarios de préstamos garantizados pueden enfrentar la pérdida de la garantía, mientras que tanto los prestatarios garantizados como los no garantizados pueden enfrentar cobranza de deudas o acción legal tras el impago.
Por lo tanto, las consecuencias de un impago van más allá de simplemente perder el acceso al préstamo.
Préstamos personales garantizados
Los préstamos personales suelen ser no garantizados, pero algunos prestamistas ofrecen productos de préstamo personal garantizado.
Un prestatario podría comprometer:
- Ahorros
- Un vehículo
- Otros activos elegibles
El prestamista entonces establece un interés de garantía (security interest) sobre el activo.
Un préstamo personal garantizado puede potencialmente ofrecer tasas o montos de préstamo diferentes a los de un préstamo personal no garantizado, pero el prestatario asume el riesgo adicional asociado con comprometer una propiedad.
Un pago mensual más bajo no elimina ese riesgo.
Líneas de crédito garantizadas y no garantizadas
La misma distinción se aplica a las líneas de crédito.
Una línea de crédito personal generalmente no está garantizada, mientras que una HELOC está garantizada por la vivienda del prestatario.
La CFPB distingue específicamente las líneas de crédito personales de las HELOC sobre esta base.
Con una línea de crédito personal no garantizada, el prestamista evalúa la solvencia del prestatario sin tomar un activo específico como garantía.
Una HELOC, en cambio, usa el capital de la vivienda (home equity) como garantía. Si el prestatario no puede pagar la deuda, la vivienda puede quedar expuesta al riesgo de ejecución hipotecaria (foreclosure).
Esto hace que la tasa de interés sea solo una parte de la comparación.
Las hipotecas son préstamos garantizados
Una hipoteca es uno de los ejemplos más importantes de endeudamiento garantizado.
La propiedad sirve como garantía de la deuda. Si el prestatario no cumple con la obligación hipotecaria, el proceso de ejecución hipotecaria puede finalmente permitir que el prestamista recupere la propiedad, conforme a la ley aplicable.
Por lo tanto, los propietarios de vivienda deben considerar más que el pago mensual de la hipoteca.
La decisión de financiamiento también implica:
- El pago inicial (down payment)
- La tasa de interés
- El plazo del préstamo
- Los costos de cierre
- Los impuestos a la propiedad
- El seguro de vivienda
- El seguro hipotecario, cuando corresponda
- Los gastos de mantenimiento
- El riesgo sobre el capital (equity)
Una hipoteca puede dar acceso a un financiamiento sustancial porque el prestamista tiene un interés en un activo valioso, pero esa misma estructura pone en riesgo la propiedad si el prestatario no puede mantener los pagos.
Préstamos automotrices y garantía vehicular
El financiamiento automotriz es otra estructura común de préstamo garantizado.
El vehículo generalmente sirve como garantía del préstamo. Esto permite a los prestamistas ofrecer financiamiento para una compra mientras conservan un interés de garantía sobre el vehículo.
Los prestatarios deben considerar la depreciación al evaluar el préstamo.
Si el vehículo pierde valor más rápido de lo que disminuye el saldo del préstamo, el prestatario puede terminar debiendo más de lo que vale el vehículo. Esto puede crear una brecha si el vehículo se vende o se declara pérdida total.
Esto hace que el monto financiado, el pago inicial, la tasa de interés, el plazo del préstamo y el valor del vehículo sean consideraciones importantes.
Los préstamos empresariales pueden ser garantizados o no garantizados
Las empresas pueden usar tanto financiamiento garantizado como no garantizado.
Un préstamo empresarial garantizado podría usar:
- Equipo
- Inventario
- Cuentas por cobrar
- Bienes raíces
- Otros activos empresariales
Un préstamo empresarial no garantizado, en cambio, puede depender principalmente de la situación financiera de la compañía y del perfil crediticio del propietario o de un aval personal.
La CFPB señala que los préstamos empresariales pueden implicar que se comprometan como garantía equipo empresarial, otros activos empresariales o activos personales.
Para los propietarios de empresas, los requisitos de garantía deben revisarse junto con los avales personales. Un préstamo puede estar garantizado por activos empresariales al tiempo que crea obligaciones personales para el propietario en virtud del aval.
Cómo pueden diferir los términos del préstamo
Los prestatarios deben comparar algo más que si se requiere garantía.
Entre los términos importantes se incluyen:
Tasa de interés
Determine si la tasa es fija o variable y cómo puede cambiar.
APR
El APR puede ofrecer una medida más amplia del costo del préstamo cuando corresponde, al incorporar los intereses y ciertos cargos financieros.
Plazo del préstamo
Un plazo de reembolso más largo puede reducir el pago mensual, pero puede aumentar el interés total.
Comisiones
Revise las comisiones de originación, documentación, pago atrasado, anuales y otras que apliquen.
Pago anticipado
Verifique si el prestamista cobra una penalización por pago anticipado o restringe de otro modo la liquidación temprana.
Requisitos de garantía
Determine exactamente qué activo se compromete y cómo funciona el interés de garantía del prestamista.
Disposiciones de impago
Comprenda qué sucede después de los pagos atrasados y qué recursos puede utilizar el prestamista.
Cuándo la garantía crea un riesgo significativo
Los prestatarios deben ser especialmente cautelosos cuando la garantía es un activo esencial.
Usar un vehículo como garantía de un préstamo puede crear problemas si perder el vehículo interfiere con el empleo o las responsabilidades diarias.
Usar una vivienda como garantía crea una consecuencia financiera aún mayor porque no pagar puede poner en riesgo la vivienda del prestatario.
Una tasa de interés más baja no necesariamente compensa el riesgo adicional a nivel de activo.
Por lo tanto, la comparación correcta involucra tanto el costo como las consecuencias.
Una comparación sencilla de costo y riesgo
Considere a un prestatario que necesita $40,000.
Opción A: Préstamo garantizado
- Tasa fija del 8%
- Plazo de cinco años
- $40,000 prestados
- Vehículo comprometido como garantía
Opción B: Préstamo no garantizado
- Tasa fija del 11%
- Plazo de cinco años
- $40,000 prestados
- Sin garantía
El préstamo garantizado puede producir un pago mensual más bajo y un interés total menor debido a su tasa hipotética más baja.
Pero el prestatario también debe considerar qué sucede si los pagos se vuelven inasequibles.
Si el vehículo comprometido es esencial para generar ingresos, las consecuencias financieras de un impago podrían ser mucho mayores de lo que sugiere la diferencia en el gasto por intereses.
Por eso los prestatarios deben evaluar toda la exposición financiera, no solo el APR.
Preguntas para hacer antes de elegir un préstamo
Antes de aceptar cualquiera de los dos tipos de financiamiento, los prestatarios pueden preguntar:
- ¿Se requiere garantía?
- ¿Exactamente qué activo garantizará el préstamo?
- ¿Cómo se valora la garantía?
- ¿Qué requisito de LTV se aplica?
- ¿Cuál es la tasa de interés?
- ¿Cuál es el APR?
- ¿La tasa es fija o variable?
- ¿Qué comisiones se aplican?
- ¿Cuál es el monto total a reembolsar?
- ¿Existen penalizaciones por pago anticipado?
- ¿Qué sucede después de un pago atrasado?
- ¿Cuándo puede el prestamista tomar acción contra la garantía?
- ¿Se requiere un aval personal?
- ¿Puede el prestamista exigir garantía adicional más adelante?
- ¿Qué sucede si la garantía pierde valor?
Obtener estas respuestas antes de firmar puede revelar diferencias que no son evidentes en un anuncio de pago mensual.
¿Qué estructura se ajusta a la necesidad de financiamiento?
Los préstamos garantizados y no garantizados sirven a propósitos de financiamiento diferentes.
El financiamiento garantizado puede ser útil cuando un prestatario cuenta con un activo adecuado para comprometer y desea un financiamiento estructurado en torno a esa garantía. Las hipotecas y los préstamos automotrices son ejemplos conocidos, mientras que los préstamos empresariales garantizados pueden usar equipo, bienes raíces, inventario u otros activos.
El financiamiento no garantizado puede ser útil cuando el prestatario no desea poner en riesgo un activo en particular. Los préstamos personales y muchas tarjetas de crédito entran en esta categoría.
La decisión no debe basarse únicamente en si una estructura tiene una tasa de interés más baja.
En cambio, los prestatarios deben comparar:
- La tasa de interés
- El APR
- Las comisiones
- El pago mensual
- El reembolso total
- El plazo del préstamo
- Los requisitos de crédito
- El riesgo de la garantía
- Las consecuencias del impago
- Los términos de pago anticipado
Un préstamo garantizado puede reducir los costos de endeudamiento en algunas circunstancias, pero pone un activo específico detrás de la deuda. Un préstamo no garantizado elimina ese riesgo particular de la garantía, pero puede implicar precios y estándares de calificación diferentes.
Entender esa compensación es esencial antes de asumir cualquiera de las dos formas de deuda.
Referencias
- Consumer Financial Protection Bureau — Secured Loans Definition CFPB Financial Terms Glossary
- Consumer Financial Protection Bureau — Secured vs. Unsecured Loans CFPB: Differentiating Secured and Unsecured Loans
- Consumer Financial Protection Bureau — Personal Installment Loan Fees CFPB: Personal Installment Loan Fees
- Consumer Financial Protection Bureau — Personal Lines of Credit CFPB: Personal Lines of Credit
- Federal Deposit Insurance Corporation — Loans and Security Interests FDIC: Loans — General Provisions
