Prêts garantis vs non garantis : principales différences expliquées

Emprunter de l'argent implique plus que de comparer les taux d'intérêt. L'une des différences structurelles les plus importantes entre les prêts est de savoir si la dette est garantie par une sûreté (collateral) ou non garantie.

Un prêt garanti est adossé à un actif que le prêteur peut généralement réclamer si l'emprunteur fait défaut. Un prêt non garanti ne donne pas au prêteur un actif spécifique en garantie. L'approbation et la tarification dépendent plutôt davantage de la solvabilité de l'emprunteur, de son revenu, de ses dettes existantes et d'autres informations financières.

Le Consumer Financial Protection Bureau (CFPB) définit un prêt garanti comme un prêt pour lequel un bien appartenant à l'emprunteur sert de garantie. Si l'emprunteur ne parvient pas à rembourser, le prêteur peut être en mesure de saisir la garantie, tout en poursuivant également d'autres recours de recouvrement permis par la loi.

Comprendre cette distinction peut aider les emprunteurs à évaluer non seulement le taux d'intérêt et le paiement mensuel, mais aussi ce qui est financièrement en jeu si le remboursement devient difficile.

Qu'est-ce qu'un prêt garanti ?

Un prêt garanti est un prêt adossé à une garantie.

La garantie est un actif qui offre une sécurité supplémentaire au prêteur. Selon le prêt, il peut s'agir :

• D'une maison
• D'un véhicule
• D'équipement
• D'actifs de placement
• D'espèces ou d'un dépôt
• D'autres biens admissibles

Une hypothèque en est un exemple courant. La maison sert généralement de garantie pour l'hypothèque. Un prêt automobile utilise de façon similaire le véhicule financé comme garantie. Le CFPB cite les hypothèques, les prêts automobiles et d'autres financements adossés à des actifs comme exemples de crédit garanti.

Si l'emprunteur fait défaut, les droits du prêteur dépendent du contrat de prêt et de la loi applicable. Pour une hypothèque, une procédure de saisie peut ultimement permettre au prêteur de récupérer le bien. Pour un prêt automobile, la reprise de possession peut être possible.

La présence d'une garantie réduit une partie du risque de crédit du prêteur, car il existe un actif identifiable soutenant l'obligation.

Qu'est-ce qu'un prêt non garanti ?

Un prêt non garanti n'a pas d'actif spécifique donné en garantie.

Les exemples courants comprennent :

• De nombreux prêts personnels
• Les cartes de crédit
• De nombreux prêts étudiants
• Les lignes de crédit personnelles

Le CFPB cite les cartes de crédit, les prêts étudiants et les prêts personnels comme exemples de dette non garantie.

Comme le prêteur n'a pas d'actif spécifique garantissant le solde, la souscription peut mettre davantage l'accent sur le profil financier de l'emprunteur.

Les prêteurs peuvent examiner :

• Les cotes de crédit
• Les dossiers de crédit
• Le revenu
• L'emploi
• Les dettes existantes
• Le ratio dette/revenu
• L'historique de paiement
• Le montant du prêt demandé
• La durée du prêt

Le prêteur peut tout de même poursuivre le recouvrement si l'emprunteur ne rembourse pas. « Non garanti » ne signifie pas que la dette disparaît lorsqu'un emprunteur fait défaut.

Le CFPB note que les emprunteurs qui ne remboursent pas une dette non garantie peuvent tout de même faire face au recouvrement de créances et à une éventuelle action en justice.

Prêts garantis vs non garantis en un coup d'œil

Il s'agit de caractéristiques générales plutôt que de garanties. Chaque prêteur peut structurer ses produits différemment.

Pourquoi la garantie compte

La garantie change la position du prêteur si l'emprunteur cesse d'effectuer ses paiements.

Supposons qu'une personne emprunte 30 000 dollars pour acheter un véhicule. Si le véhicule garantit le prêt et que l'emprunteur fait défaut, le prêteur peut avoir le droit de reprendre possession du véhicule en vertu du contrat de prêt et de la loi applicable.

Considérez maintenant un prêt personnel non garanti de 30 000 dollars. Aucun véhicule, maison ou autre actif spécifique n'est donné en gage pour cette dette particulière.

Le prêteur a toujours une créance pour le remboursement, mais elle ne commence pas avec un bien désigné comme garantie qui peut simplement être saisi en raison du défaut.

Cette différence aide à expliquer pourquoi les prêts garantis et non garantis peuvent avoir des exigences de tarification et de souscription différentes.

Taux d'intérêt et coûts d'emprunt

La garantie peut affecter le taux d'intérêt qu'un prêteur est disposé à offrir, bien qu'elle ne garantisse pas automatiquement un taux plus bas.

Lorsqu'un prêteur dispose d'une garantie, sa perte potentielle en cas de défaut peut être réduite par rapport à un prêt non garanti similaire. Cela peut lui permettre d'offrir des conditions différentes.

Par exemple, un emprunteur pourrait comparer :

Prêt garanti

• Capital de 25 000 dollars
• Taux fixe de 8 %
• Durée de cinq ans
• Véhicule donné en garantie

Prêt non garanti

• Capital de 25 000 dollars
• Taux fixe de 12 %
• Durée de cinq ans
• Aucune garantie

Le prêt non garanti comporte un taux d'intérêt hypothétique plus élevé, mais il ne met pas non plus directement à risque le véhicule de l'emprunteur.

Le taux réel offert par un prêteur dépendra du produit, de l'emprunteur, de la garantie, du montant du prêt, de la durée et d'autres facteurs de souscription.

Les emprunteurs devraient également tenir compte des frais. Le CFPB note que les prêts personnels à tempérament peuvent comporter des frais de montage, de documentation, de retard de paiement et d'autres frais qui affectent le coût total de l'emprunt.

Exigences de crédit

L'historique de crédit compte pour les deux types de prêts.

Un prêt garanti n'est pas nécessairement accessible à une personne ayant un mauvais crédit simplement parce qu'une garantie est disponible. Le prêteur peut tout de même évaluer le revenu, la capacité de remboursement, l'historique de crédit, la valeur de la garantie et d'autres facteurs.

L'emprunt non garanti peut mettre davantage l'accent sur la solvabilité, car aucun actif spécifique ne garantit la dette.

Le CFPB note que l'historique de crédit peut affecter l'admissibilité des consommateurs aux prêts et les taux d'intérêt qu'ils reçoivent.

Pour les emprunteurs ayant un crédit limité ou endommagé, une structure garantie peut parfois offrir une voie de financement supplémentaire, bien que l'approbation ne soit jamais garantie.

Ratio prêt-valeur et valeur de la garantie

Pour de nombreux prêts garantis, le prêteur examine la relation entre le montant du prêt et la valeur de la garantie.

Cela s'exprime communément par un ratio prêt-valeur (LTV).

Par exemple :

Valeur du bien : 300 000 dollars Montant du prêt : 210 000 dollars

LTV = 210 000 $ ÷ 300 000 $ = 70 %

Le prêteur dispose de 300 000 dollars de garantie déclarée pour soutenir un prêt de 210 000 dollars, bien que la valeur de liquidation réelle du bien puisse différer de sa valeur marchande estimée ou évaluée.

Un LTV plus faible peut offrir au prêteur une marge de sécurité (equity cushion) plus importante.

La valeur de la garantie peut également changer. Un véhicule se déprécie généralement, tandis que les valeurs immobilières peuvent augmenter ou diminuer selon les conditions du marché. Cela signifie que l'évaluation initiale de la garantie par le prêteur n'élimine pas le risque.

Que se passe-t-il en cas de défaut ?

Le défaut est le moment où la distinction devient particulièrement importante.

Avec un prêt garanti, le prêteur peut avoir le droit de prendre possession de la garantie ou de la saisir, selon le type de bien et la loi applicable.

Avec un prêt non garanti, il n'y a pas de garantie spécifique que le prêteur peut reprendre. Cependant, l'emprunteur peut tout de même faire face à :

• Des frais de retard
• Des activités de recouvrement
• Une déclaration de crédit négative
• Des poursuites judiciaires
• Des jugements de tribunal
• D'autres mesures de recouvrement légalement permises

Le CFPB note spécifiquement que les emprunteurs de prêts garantis peuvent faire face à la perte de la garantie, tandis que les emprunteurs de prêts garantis et non garantis peuvent tous deux faire face au recouvrement de créances ou à une action en justice à la suite d'un non-paiement.

Les conséquences d'un défaut vont donc au-delà de la simple perte d'accès au prêt.

Prêts personnels garantis

Les prêts personnels sont généralement non garantis, mais certains prêteurs offrent des produits de prêt personnel garanti.

Un emprunteur pourrait donner en gage :

• Des épargnes
• Un véhicule
• D'autres actifs admissibles

Le prêteur établit alors une sûreté sur l'actif.

Un prêt personnel garanti peut potentiellement offrir des taux ou des montants d'emprunt différents d'un prêt personnel non garanti, mais l'emprunteur assume le risque supplémentaire associé à la mise en gage d'un bien.

Un paiement mensuel plus bas n'élimine pas ce risque.

Lignes de crédit garanties et non garanties

La même distinction s'applique aux lignes de crédit.

Une ligne de crédit personnelle est généralement non garantie, tandis qu'un HELOC est garanti par la maison de l'emprunteur.

Le CFPB distingue spécifiquement les lignes de crédit personnelles des HELOC sur cette base.

Avec une ligne de crédit personnelle non garantie, le prêteur évalue la solvabilité de l'emprunteur sans prendre d'actif spécifique en garantie.

Un HELOC, en revanche, utilise la valeur nette de la maison comme garantie. Si l'emprunteur ne peut pas rembourser la dette, la maison peut être exposée à un risque de saisie.

Cela fait du taux d'intérêt seulement une partie de la comparaison.

Les hypothèques sont des prêts garantis

Une hypothèque est l'un des exemples les plus importants d'emprunt garanti.

Le bien sert de garantie pour la dette. Si l'emprunteur ne respecte pas son obligation hypothécaire, une procédure de saisie peut ultimement permettre au prêteur de récupérer le bien, sous réserve de la loi applicable.

Les propriétaires doivent donc considérer plus que le paiement hypothécaire mensuel.

La décision de financement implique également :

• La mise de fonds
• Le taux d'intérêt
• La durée du prêt
• Les frais de clôture
• Les taxes foncières
• L'assurance habitation
• L'assurance hypothécaire, le cas échéant
• Les dépenses d'entretien
• Le risque sur la valeur nette

Une hypothèque peut donner accès à un financement substantiel parce que le prêteur a un intérêt dans un actif de valeur, mais cette même structure met le bien à risque si l'emprunteur ne peut pas maintenir ses paiements.

Prêts automobiles et garantie sur véhicule

Le financement automobile est une autre structure courante de prêt garanti.

Le véhicule sert généralement de garantie pour le prêt. Cela peut permettre aux prêteurs de financer un achat tout en conservant une sûreté sur le véhicule.

Les emprunteurs devraient tenir compte de la dépréciation lors de l'évaluation du prêt.

Si le véhicule perd de la valeur plus rapidement que le solde du prêt ne diminue, l'emprunteur peut devoir plus que la valeur du véhicule. Cela peut créer un écart si le véhicule est vendu ou déclaré perte totale.

Cela rend le montant financé, la mise de fonds, le taux d'intérêt, la durée du prêt et la valeur du véhicule des considérations importantes.

Les prêts commerciaux peuvent être garantis ou non garantis

Les entreprises peuvent utiliser un financement garanti ou non garanti.

Un prêt commercial garanti pourrait utiliser :

• De l'équipement
• Des stocks
• Des comptes clients
• De l'immobilier
• D'autres actifs commerciaux

Un prêt commercial non garanti peut plutôt reposer principalement sur la situation financière de l'entreprise et le profil de crédit du propriétaire ou une caution personnelle.

Le CFPB note que les prêts commerciaux peuvent impliquer que de l'équipement commercial, d'autres actifs commerciaux ou des actifs personnels soient donnés en garantie.

Pour les propriétaires d'entreprise, les exigences en matière de garantie devraient être examinées en parallèle des cautions personnelles. Un prêt peut être garanti par des actifs commerciaux tout en créant également des obligations personnelles pour le propriétaire en vertu de la caution.

Comment les conditions de prêt peuvent différer

Les emprunteurs devraient comparer plus que la simple exigence d'une garantie.

Les conditions importantes comprennent :

Le taux d'intérêt

Déterminez si le taux est fixe ou variable et comment il peut changer.

Le TAP

Le taux annuel en pourcentage peut fournir une mesure plus large du coût de l'emprunt, le cas échéant, en intégrant les intérêts et certains frais de financement.

La durée du prêt

Une période de remboursement plus longue peut réduire le paiement mensuel mais peut augmenter les intérêts totaux.

Les frais

Examinez les frais de montage, de documentation, de retard de paiement, les frais annuels et d'autres frais applicables.

Le remboursement anticipé

Vérifiez si le prêteur facture une pénalité de remboursement anticipé ou restreint autrement le remboursement anticipé.

Les exigences de garantie

Déterminez exactement quel actif est donné en gage et comment fonctionne la sûreté du prêteur.

Les dispositions en cas de défaut

Comprenez ce qui se passe après des paiements manqués et quels recours le prêteur peut utiliser.

Quand la garantie crée un risque important

Les emprunteurs devraient être particulièrement prudents lorsque la garantie est un actif essentiel.

Utiliser un véhicule comme garantie pour un prêt peut créer des problèmes si la perte du véhicule interférait avec l'emploi ou les responsabilités quotidiennes.

Utiliser une maison comme garantie crée une conséquence financière encore plus importante, car le défaut de remboursement peut mettre en péril le logement de l'emprunteur.

Un taux d'intérêt plus bas ne compense pas nécessairement le risque supplémentaire au niveau de l'actif.

La bonne comparaison implique donc à la fois le coût et les conséquences.

Une comparaison simple des coûts et des risques

Considérez un emprunteur qui a besoin de 40 000 dollars.

Option A : Prêt garanti

• Taux fixe de 8 %
• Durée de cinq ans
• 40 000 dollars empruntés
• Véhicule donné en garantie

Option B : Prêt non garanti

• Taux fixe de 11 %
• Durée de cinq ans
• 40 000 dollars empruntés
• Aucune garantie

Le prêt garanti peut produire un paiement mensuel plus bas et des intérêts totaux plus faibles en raison de son taux hypothétique plus bas.

Mais l'emprunteur doit également considérer ce qui se passe si les paiements deviennent inabordables.

Si le véhicule donné en gage est essentiel pour gagner un revenu, les conséquences financières d'un défaut pourraient être bien plus importantes que ne le laisse supposer la différence de frais d'intérêt.

C'est pourquoi les emprunteurs devraient évaluer l'ensemble de l'exposition financière, et pas seulement le TAP.

Questions à poser avant de choisir un prêt

Avant d'accepter l'un ou l'autre type de financement, les emprunteurs peuvent demander :

1. Une garantie est-elle exigée ?
2. Quel actif exact garantira le prêt ?
3. Comment la garantie est-elle évaluée ?
4. Quelle exigence de LTV s'applique ?
5. Quel est le taux d'intérêt ?
6. Quel est le TAP ?
7. Le taux est-il fixe ou variable ?
8. Quels frais s'appliquent ?
9. Quel est le montant total à rembourser ?
10. Y a-t-il des pénalités de remboursement anticipé ?
11. Que se passe-t-il après un paiement manqué ?
12. Quand le prêteur peut-il agir contre la garantie ?
13. Une caution personnelle est-elle exigée ?
14. Le prêteur peut-il exiger une garantie supplémentaire plus tard ?
15. Que se passe-t-il si la garantie perd de la valeur ?

Obtenir ces réponses avant de signer peut révéler des différences qui ne sont pas évidentes dans une publicité de paiement mensuel.

Quelle structure convient au besoin d'emprunt ?

Les prêts garantis et non garantis répondent à des objectifs de financement différents.

Le financement garanti peut être utile lorsqu'un emprunteur dispose d'un actif approprié à mettre en gage et souhaite un financement structuré autour de cette garantie. Les hypothèques et les prêts automobiles sont des exemples familiers, tandis que les prêts commerciaux garantis peuvent utiliser de l'équipement, de l'immobilier, des stocks ou d'autres actifs.

Le financement non garanti peut être utile lorsque l'emprunteur ne veut pas mettre un actif particulier à risque. Les prêts personnels et de nombreuses cartes de crédit entrent dans cette catégorie.

La décision ne devrait pas reposer uniquement sur le fait qu'une structure ait un taux d'intérêt plus bas.

Les emprunteurs devraient plutôt comparer :

• Le taux d'intérêt
• Le TAP
• Les frais
• Le paiement mensuel
• Le remboursement total
• La durée du prêt
• Les exigences de crédit
• Le risque lié à la garantie
• Les conséquences du défaut
• Les conditions de remboursement anticipé

Un prêt garanti peut réduire les coûts d'emprunt dans certaines circonstances, mais il place un actif spécifique derrière la dette. Un prêt non garanti élimine ce risque particulier lié à la garantie, mais peut comporter des normes de tarification et de qualification différentes.

Comprendre ce compromis est essentiel avant de contracter l'une ou l'autre forme de dette.